Iberdrola emite bônus híbrido “Verde UE” no valor de 600 milhões de euros

A Iberdrola voltou a acessar os mercados de capitais, desta vez com o objetivo de refinanciar um bônus híbrido com vencimento no final de abril deste ano. A companhia realizou a emissão de 600 milhões de euros em bônus híbrido verde, conforme comunicado à Comissão Nacional do Mercado de Valores (CNMV). Por sua natureza híbrida, o título possui caráter perpétuo, contando com opção de recompra pelo valor nominal a partir de dezembro de 2032.

A elevada demanda — superior a 5 bilhões de euros — reflete o grande interesse dos investidores pela operação, com a participação de aproximadamente 280 investidores institucionais internacionais, o que permitiu à Iberdrola reduzir de forma expressiva o spread inicialmente ofertado. A distribuição geográfica da operação se concentrou principalmente no Reino Unido (27%), França (24%), Alemanha (14%), Espanha (10%), Países Baixos e Luxemburgo (10%) e Itália (5%).

Ao final, com um livro de ordens próximo a 2 bilhões de euros, a Iberdrola fixou o cupom em 3,95%, nível bastante competitivo e inferior à referência teórica com base na negociação de seus títulos no mercado secundário, alcançando o menor prêmio já registrado para um emissor espanhol. O resultado demonstra a forte demanda dos investidores pelo crédito da Iberdrola e a confiança no Grupo presidido por Ignacio Galán, após a divulgação dos sólidos resultados do exercício de 2025 apresentados ontem, o que posiciona a companhia como referência (“Best in Class”) no mercado.

A empresa aproveitou a oportunidade de mercado aberta após a apresentação de seus resultados, em um contexto de custo de financiamento nos menores níveis do ano e antecipando-se a uma possível intensificação de oferta competitiva a partir da próxima semana. 

A operação contou com a participação de oito instituições financeiras internacionais de primeira linha: BNP, HSBC, Unicredit, BBVA, Santander, Natixis, SMBC e Commerzbank, que facilitaram o acesso aos investidores de forma muito satisfatória.

Cabe destacar que se trata de um bônus verde estruturado em conformidade tanto com os Green Bond Principles da ICMA quanto com o novo Padrão Europeu de Títulos Verdes (“Verde UE”), contando com mais de 62% de participação de investidores com foco em sustentabilidade.

Esta é a primeira emissão pública da Iberdrola no mercado em 2026. A operação servirá para refinanciar uma emissão híbrida com recompra que ocorrerá em breve, mantendo assim estável o volume de instrumentos híbridos da empresa em um montante de 8,25 bilhões de euros, conforme o compromisso assumido em seu recente Capital Markets Day, realizado em Londres.

De acordo com a metodologia das principais agências de classificação de risco, os bônus híbridos contam como capital em 50%, contribuindo para a manutenção dos ratings de crédito do Grupo. A última emissão desse tipo realizada pela Iberdrola ocorreu em novembro de 2024, com cupom de 4,247%.